Шансы, варианты, перспективы: в какой валюте выгоднее взять кредит?

Кредит в иностранной валюте в России, можно сказать, въелся в генофонд. Всем памятен дефолт, когда сумма очередной выплаты за неделю могла увеличиться в полтора раза. Выжили, не разорившись полностью, только те должники, зарплата которых была привязана к доллару США.

В Москве и Санкт-Петербурге до сих пор многие работают в подразделениях иностранных работодателей. Их зарплата нередко также номинируется в резервных валютах – долларах, евро. Что значит – номинируется? То, что в коллективном договоре, или контракте, или трудовом соглашении где-то прописано что-то вроде: «Размер почасовой (ежедневной, ежемесячной) оплаты труда составляет сумму в российских рублях, эквивалентную такой-то в долларах США (евро)». Соответственно, и размер рублевой зарплаты колеблется согласно валютному курсу.

Отсюда сразу совет: узнайте точно, не номинирована ли ваша зарплата? А если да, то к какому курсу она привязана – нацбанка или того, с которым ассоциирована ваша фирма. От этого зависит курсовая разница: у разных банков она может превышать 2 % от нацбанковской, и это может решить все дело, о чем далее.

Золотые правила

В кредитном деле есть негласное, но незыблемое правило: кредит нужно брать в той валюте, в которой получаешь доход. Иначе вероятность прогореть по-крупному куда выше ее же получить незначительный выигрыш. Поэтому, если зарплата привязана, скажем, к доллару, то и кредит в общем и в целом легче окажется долларовый. Но! Решая конкретный вопрос о конкретном займе, нужно учесть еще массу мелочей. О чем, собственно, и эта статья.

Второе, но уже относительное правило валютного кредитования – если доход поступает в сильной, твердо стоящей валюте, и есть возможность взять кредит в слабой, подверженной девальвации, то следует рассмотреть возможность ею воспользоваться. Опять-таки, в общем и в целом тело долга в слабой валюте по мере ее падения будет обесцениваться, а индексировать соответственно процентную ставку и размер обязательных выплат до спекулятивных значений банки-кредиторы не имеют ни права, ни реальной возможности в обход оного. Им в таком случае лишь бы взять свое. Заемщик же, продавая сильную валюту по свободному рыночному курсу, может серьезно облегчить себе долговое бремя.

Но что значит – рассмотреть возможность? Учесть скорость «обвала» долговой валюты и курсовую разницу купли-продажи. Если «обвал» не дефолтный, скажем, всего 2 % в год, то разница курсов купли-продажи составит никак не менее этой величины. Причина проста: в противном случае валютчикам, как «черным», так и легальным, придется понести убытки. А заемщику что за смысл выгадывать 2 % в сумме выплаты, если при этом придется потерять 3–4 %, сдавая «доходную» валюту? Уж лучше тогда кредит в ней и брать. По крайней мере, не прогадаешь.

Но вот если долговая валюта падает хотя бы на 0,25–0,5 %, но в месяц, то здесь получится явная выгода: банки-кредиторы рассчитывают следующий платеж на месяц вперед и доходная валюта к тому времени укрепится. Сдав ее накануне срока выплаты, получим существенную экономию.

В какой валюте брать кредит сегодня?

Тем не менее, вопрос, в какой валюте брать кредит, на сегодняшний день решается неоднозначно даже для имеющих вполне валютные доходы. Причина проста – дефолтные кошмары позади, и новых не предвидится. Валютный кредит, тем не менее, может оказаться выгодным, но в каком случае? Попробуем разобраться по двум пунктам: условия кредитования и возможность выгадать на возврате.

Условия

На сегодняшний день 20 ведущих банков России предлагают рублевые кредиты на сумму до 1 млн. руб. сроком на год по ставкам от 9 % до 12,9 % годовых. А ставки по валютным в USD и евро – от тех же 9 % до 10,5 %. Выгода уже иллюзорная: на конвертации теряем больше. Потери при конвертации составляют от 1,5 % в банке Легион до 4,4 % в ЮниКредите. Вот если бы можно было взять валютный кредит в одном банке, а отдавать другому…

Но так не бывает. По правилам экономики. Если банк, назначая свою разницу купли-продажи, проигнорирует LIBOR, его мгновенно разорят другие. Поэтому, увидев соблазнительную разницу, нужно внимательно присмотреться к прочим условиям.

И тогда наверняка обнаружится комиссия за конвертацию. С точки зрения здравого смысла и законов экономики – абсурд. Но действующим законодательством не запрещено, и позволяет привлечь легковерных клиентов, получив в результате свои 3–3,5 % с валютного оборота.

А что тогда значит завышенная продажная разница? То, что в этом банке не хватает валюты. Большой разнице сопутствует и повышенная цена покупки. Поэтому клиентам, желающим сдать валюту, сюда идти выгоднее. Цена продажи их не волнует, и банк своего не теряет, даже если кто-то по неразумию пойдет к ним покупать.

Тогда, может быть, попробуем по-другому? Возьмем, к примеру валюту под 10,5 % Если брать ипотеку, ежемесячные платежи в рублях уменьшатся, для средней по РФ ипотеки, на 2000–3000 руб. Что на хозяйстве не лишне. А рубли для выплат будем менять в банке с потерями поменьше. 12,9 % – 10,5 % = 2,4 %. Если найти банк с потерями, скажем, в 2 %, то общая выгода выходит 0,4 %, что при 5 млн. ипотеке даст 20 000 руб.

На вид – да, но ведь это в перспективе на несколько лет. И за эти годы многое может измениться. Что именно? Вот тут-то и нужно разобраться обстоятельнее. В том числе и в явлениях, к валюте, на первый взгляд, отношения прямого не имеющими.

Как легче отдать

Если здравомыслящему дикарю объяснить, что такое деньги, и затем провести его по улицам, он воскликнет: «Что за бред? Почему вот здесь, в этом обменнике, доллар стоит столько-то, а в том, за 50 метров через дорогу, цена другая? На картошку на базаре разница меньше бывает. Хотя все картофелины одного сорта и урожая с одного огорода разные, а доллар должен быть и в Африке долларом!»

Дело в том, что деньги давно потеряли свой истинный смысл мерила человеческого труда. Едва ли не за единственным исключением, о котором речь еще пойдет. Еще совсем недавно по историческим меркам на советских банкнотах печаталось: «Обеспечиваются всем достоянием государства». О золоте и тогда уже речь не шла, нет его на Земле столько, чтобы обеспечить всю требуемую для оборота денежную массу.

Ныне же все достояние США обеспечивает в лучшем случае 10% долларовой массы. Сегодня деньги – не более чем символ, огромный пустой пузырь, который гоняют по полю геополитические игроки. Поэтому, чтобы разобраться, стоит ли брать валютный кредит в надежде отдать долг более легким способом, придется отвлечься на материи иного рода.

Необходимое замечание

В азартной игре, как известно, стабильно выигрывает только тот, кто умеет подтасовывать, передергивать, прятать туза в рукаве. Или – как-то влиять на движение игральных костей, шарика рулетки. Попросту говоря – шулер.

Но крупные легальные казино по мелочи не жульничают. Если вы играли в таком, то знаете – фишки сдаются в кассу с взиманием комиссии. Кто-то выигрывает, кто-то проигрывает, но казино свое имеет. Если пошел стабильный недобор комиссионных – в зале орудует шулер. Дальше – дело службы безопасности.

Так работают «белые», честные казино. «Серые» дополнительно применяют косвенные способы организации игры в свою пользу. Причем «серые» могут быть очень крупными и знаменитыми. Применительно к деньгам – это я о Форексе.

Какое все это имеет отношение к кредитам? Самое непосредственное. При стабильном укреплении/падении какой-то валюты менее чем на 4% в год затевать кредитно-валютную игру нет смысла: куш в одном месяце будет съеден «пролетом» в другом, и в лучшем случае останешься при своих. Если же шулерничать – вычислят со всем вытекающим.

Весь же этот параграф нужен, чтобы подойти к вопросу: найдется ли сейчас в мире свободно конвертируемая валюта, которая в перспективе на несколько лет даст такой рост/падение? Если да, то можно на этом сыграть. Нет – однозначно берем кредит в валюте заработка: случайный, пусть и крупный выигрыш уйдет, да еще и с лихвой, на потери конвертации. Также не касаемся валют не конвертируемых: юаня, северокорейской воны и т.п.

Доллар США

Кредит в долларах США в определенных кругах до сих пор считается едва ли не престижным: вот, мне «фанера» побоку, я все на баксы считаю. Но посмотрим, можно реально что-то здесь для себя извлечь? Вот динамика курса рубля к доллару за последние несколько дней:

• 27.05.14 – 34,2571 +0,1800
• 26.05.14 – 34,0771 ?0,2368
• 24.05.14 – 34,3139 +0,0337
• 23.05.14 – 34,2802 ?0,2276
• 22.05.14 – 34,5078 ?0,0929
• 21.05.14 – 34,6007 ?0,1387
• 20.05.14 – 34,7394 ?0,0400
• 17.05.14 – 34,7794 +0,0789
• 16.05.14 – 34,7005 ?0,0085

В целом USD за 9 дней упал на 0,4519 рубля. Средняя его стоимость за тот же период – 34,4729 рубля. В процентах долларовый пузырь спался на 1,31 % Вопрос: в году, грубо считая, 360/9 = 40 девятидневок. Вероятно ли падение доллара на 1,31 %х40 = 52,4 % в год? Вопрос, ясное дело, риторический.

Долларовый пузырь вынуждены пока гонять все игроки. Время его замены на настоящий, прочный и туго надутый мяч сочтено. Но не днями – годами и десятилетиями. Иначе игра внезапно прервется, и взбесившиеся фэны-ультрас просто втопчут игроков в землю. А этого не хочет никто, в том числе и болельщики. Будет ли в следующем мире вселенский коп, дело другое. Но пока, даже если США сами и захотят обвалить доллар, остальным придется его поддержать.

За океаном это обстоятельство используют для выживания без стеснения и без зазрения совести. Но рублевым заемщикам на доллар пока ориентироваться не стоит. Разве что берешь ипотеку лет на 20–30. Однако тут есть огромный риск: вдруг USD рухнет быстрее, чем планировалось, национальные регуляторы пойдут на крайние меры, вплоть да насильственного рефинансирования займов. Я, во всяком, случае, доллар буду иметь в виду, только если вздумаю съездить в Америку. Для наличных расчетов на месте.

Евро

Евро обеспечивается прежде всего товарной массой и услугами. Основа вроде бы не очень прочная. Так не рухнет ли евро в ближайшем будущем, тогда кредит в евро при заработке в рублях окажется выгодным? Если Россия по экспорту газа и нефти переключится на Китай, а это дело решенное, в течение 5 лет, у евро вроде бы почва из-под ног уходит.

Так кажется только на первый взгляд. Я как-то взялся подсчитать, сколько раз предрекали закат Европы. И сбился со счета. А она живет, импортируя ресурсы, между прочим, уже несколько сот лет.

Истинная основа евро – огромный культурный и научный потенциал Европы. Более половины ученых-теоретиков, рождающих жизненно важные фундаментальные открытия, миру дала Европа. США, кстати, всего одного – Джозию Уилларда Гиббса. Проекты, предназначенные дать человечеству источники дешевой, чистой и безопасной энергии и тем самым вывести его из социально-экономического тупика – ИТЭР, сверхбольшой 100-км коллайдер – реализуются всем миром, но в Европе.

По результатам близких к завершению выборов в Евросоюзе, «обезбашенных» гей-либералов в Еврокомиссии сменят умеренные радикалы левого толка и консерваторы. И, раз уж и те и другие, решили работать вместе, Европа и евро не повалятся. Поморщатся и отплюнутся, переваривая бородатых «женщин» и «50 оттенков серого», но выстоят.

Показательный случай

В небольшом немецком городе (Ромитэне, насколько помню) 9 мая неонацисты осквернили могилы советских воинов на местном кладбище. Власти решили их восстановить за свой счет. Для консультаций пригласили представителя МО РФ. А тот возьми и предложи: «А давайте, раз уж так вышло, на памятники вместо красных звезд двуглавых орлов поместим!» Бундесверовец ему отвечает: «Если нам с вами придется воевать, и мы вас убьем, то вам на могилу лично я орла закажу. А им пусть будет так, как было. Хороший солдат достойного противника уважает. И мы уважаем». И восстановили со звездами.

Рубль РФ

Уникальная страна с уникальной валютой, о которой ранее шла речь – это Россия и ее рубль. Уникальность в том, что «Обеспечиваются всем достоянием государства» можно печатать и на теперешних российских банкнотах. Причем обеспечиваются с большим запасом. Каким именно – не знаю. Все разведки мира тоже не знают.

Помните, с ельцинских времен до буквально позапрошлого года ходили разговорчики: мол, рубль нужно сделать третьей резервной валютой? Так вот, именно этого и добивался Запад все время. Зачем? А чтобы России пришлось раздуть рубль, как Америке – доллар. Тогда российское достояние быстренько было бы раскуплено, как в свое время американское. Тоже, между прочим, отнюдь и отнюдь не маленькое; США и пролезли-то в мировые держиморды на том, что тогда доллар полноценно наполнялся.

До самого последнего времени неясно было, поддастся ли Россия таком соблазну, облегчив тем самым участь США, или начнет создавать новую мировую систему, основанную на вечных моральных принципах. Толки о «либеральной демократии», «мировом правопорядке», «правах и свободах» – не более чем пена на воде, суть дела именно в этом. Кстати, кто бывал «за бугром», прекрасно знает, что действительных прав и свобод там поменьше, чем было в хрущевско-брежневском СССР. При Сталине не живал, не знаю.

Вопрос решился буквально на днях. Как – всем известно: Россия дальше пойдет в союзе с Китаем. То есть – не вписываемся в существующий «правопорядок», а создаем новый, улучшенный. «Союзничков» это особенно бесит еще потому, что Поднебесная втихомолку, оказывается, тщательно подготовилась к такому обороту. КНР скуплено долговых обязательств США (на которых ясно пропечатано, что могут быть предъявлены к погашению в любой момент) то ли на 3, то ли на 5, по разным данным, золотых запасов США. Т.е., вдруг Китай закусит удила, Америке придется отдать ему, кроме всего Форт-Нокса, еще и треть Техаса, или 2–3 Висконсина, или десяток Род-Айлендов.

Для КНР и РФ тут выгода обоюдная: Россия получает крепкий намордник для Запада, а Китай – полноценное обеспечение своих юаней для внутреннего оборота. Именно в этом подспудный смысл подписанных в Пекине документов, а пресловутый газовый контракт лишь следствие. Тоже, конечно, немаловажное.

Что из этого следует для потенциальных должников? То, что, имея заработок в рублях (не привязанный к доллару или евро, напоминаю!) к валютным кредитам держаться нужно не ближе, чем черт к ладану.

Западу жизненно важно придерживаться разработанной тактики игры, тогда он если и проиграет, то с небольшим волевым счетом. А сломав выстроенные линии обороны-нападения, обречен на полный разгром. Что, между прочим, и России с Индией и Китаем тоже никак не нужно.

Поэтому ближайшие несколько лет РФ придется жить в условиях непрерывного «санкционирования». Буде та самая «незалежная» вдруг куда-то совсем сгинет – другой повод найдется. И взявшим валютный кредит выплачивать его кровными рубликами скоро окажется не под силу.

Что же касается расчетов между собой и по-своему, тут опасаться нечего. Кто помнит: официальный курс советского рубля от Никиты до первых дней Горбачева поменялся от 66 коп. до 86 коп. за доллар. А на черном валютном рынке доллар тем временем вырос с 2,5 рубля до до 8–10,5.

Но кому и как это видно было? Рядовые советские граждане и знать не знали, сколько там официально/криминально доллар стоит. Хорошо знали моряки, дипломаты, строители и нефтяники, командированные за рубеж, и прочие, получавшие часть зарплаты в валюте. Уж эти-то как сыр в масле катались: то ли сдавали полученную по официальному курсу «по-черному», то ли «фарцевали» привезенным оттуда «шмотьем». Только джинсовый бизнес в СССР стоит большого криминального сериала.

Еще об Украине

60 грамм тротила, заложенные под головку рельсов на стыке, сбрасывают под откос тяжелый товарняк. Так не подсекут ли рубль события в «братской» державе? Теперешние тамошние «руководители» об этом сладких снов, похоже, видят побольше, чем о собственной евроинтеграции.

Вряд ли. От СССР гривне тоже досталось обеспечение «Всем достоянием государства». Но, в отличие от рубля, достояния этого оказалось не с избытком, а с огромным недохватом. Именно поэтому «незалежная», бывшая в виде УССР едва ли не самой богатой из советских республик и вышедшая из Союза без внешних долгов (они остались правопреемнику СССР – РФ) дошла до жизни такой. Чтобы справиться с подобной ситуацией, нужно честное, толковое и непредвзятое руководство. А если не совсем уж честное, то очень и очень толковое. Но – увы! – в благословенной обители национальной евродемократии такового не было, нет и не предвидится.

В мире стабильно растут цены на продовольствие, и когда-то, через несколько десятилетий, Украина имеет шанс все-таки дать гривне надежное обеспечение. Но шанс, надо сказать, небольшой. Когда-то плодородные земли истощены монокультурой в отчаянных попытках урвать хоть что-то поскорее. Там, где советские колхозы-миллионеры снимали по 40, а то и 70 центнеров пшеницы с гектара, ныне урожай в 15 ц/га считается неплохим.

Образно говоря, Украина на матче валютного первенства мира не то что не игрок. Она даже и не зритель на галерке. Она – безбилетник за оградой стадиона. Его может кто-то как-то использовать, если хочет. От может пошуметь, подергать забор, намусорить. Но абсолютно никакого влияния на ход игры и ее результат он оказать не может.

Фунт, швейцарский франк, иена

В обзорах можно встретить немало рекомендаций поискать кредит в валютах, свободно конвертируемых, но не резервных – британском фунте, швейцарском франке, японской иене. Действительно, в них можно найти кредит под 6-7% годовых.

Фунт можно отвергнуть сразу. Исследование динамики его курса дает почти 100% корреляцию с долларом США. Т.е., GBP – тот же USD, только по-иному напечатанный и несколько большей вместимости. Исключение – если зарплата в нем или к нему привязана.

Что касается CHF и JPY, то с ними ситуация примерно одинакова и на первый взгляд соблазнительна: стоят обе прочно, но несколько перепроданы, поэтому на год-два можно прогнозировать довольно устойчивую тенденцию к понижению. Но: за морем телушка – полушка, а здесь и сейчас?

Пониженный процент по не-резервным СКВ – не более чем банковская «замануха». Те же, что дают кредиты в CHF и JPY, банки, более чем компенсируют пониженный процент потерями при конвертации. Извернуться нереально: ну во многих ли банках даже в Москве та табло горят CHF и JPY? Так что – конвертируй там, где должен, а они уж охулки на руку не положат.

Итог

Общий вывод, надеюсь, ясен и тривиален: в чем зарабатываем, в том и кредитуемся. Однако просматривается и нетривиальная возможность, но только для тех, кто зарплату получает в валюте. Именно так, кто получает доллары или евро, а не привязанные к ним рубли. Им нужно внимательно следить за парой USD – EUR.

Пока точных рекомендаций дать нельзя. Но с началом отопительного сезона в Европе определится динамика их курсов на год-два, а это может означать выигрышный краткосрочный кредит. Однако заемщикам с привязанными рублевыми зарплатами можно все равно не беспокоиться: потери при двойной конвертации сведут на нет выгоду, а прямая доллар-евро возможна только в США или Европе.